Indeksfond

For å forstå hva et indeksfond er, må vi først vite hva en børsindeks er. En børsindeks er et tall som refererer til den relative verdien av en gruppe aksjer. Etter hvert som verdien av aksjene i en bestemt indeks endres, endres børsindeksens tall. Hvis du ser på eller lytter til nyhetene regelmessig, har du hørt om aksjeindekser. To av de mest omtalte aksjemarkedsindeksene er S&P 500 og Dow Jones. Hver respektive børsindeks består av forskjellige aksjer. Begge er sett på som måter å måle hvordan markedet utfører som helhet.

Et indeksfond er en type fond (det betyr at det samler penger fra en gruppe investorer) med en portefølje som er konstruert for å matche en bestemt aksjeindeks (som S&P 500 eller Dow Jones Industrial). Så hvis du kjøper et indeksfond som følger S&P 500, vil dette fondet prøve å eie aksjene i S&P 500 i samme omfang som de eksisterer i markedet. Utførelsen av et indeksfond som følger S&P 500 vil vanligvis være på nivå med utførelsen av indeksen.

I tillegg til å spore en bestemt børsindeks kan indeksfondene også bygges for å spore en bestemt sektor som teknologi eller helsetjenester.

Forskjellen mellom indeksfond og tradisjonelle fond

“Jeg tror at 98 eller 99 prosent – kanskje mer enn 99 prosent av de som investerer, bør i stor grad diversifisere og ikke trade. Det fører dem til et indeksfond med svært lave kostnader.” Warren Buffett

Den største forskjellen mellom indeksfond og tradisjonelle fond er at aksjefondene styres aktivt, mens indeksfondene ikke gjør det. Et aktivt forvaltet fond har en fondleder som ved hjelp av sin kunnskap om markedet, velger aksjer og forsøker å tidvis kjøpe og selge for å få best mulig avkastning og slå markedet. Med indeksfond, i stedet for mennesker som bestemmer hvilke aksjer som skal inkluderes i fondet, sporer en datamaskin markedet og balanserer fondet etter behov slik at det samsvarer med børsindeksen som den følger.

Nå kan du tenke at hele poenget med aksjespekulasjon er å slå markedet. Det er slik du tjener penger på aksjer, ikke sant? Så hvorfor skal du investere i indeksfond i motsetning til fond?

Det er et betimelig spørsmål, men vi skal gi deg 3 grunner:

1) Med indeksfond vil du generelt overgå aktivt forvaltede midler i det lange løp

2) Du trenger ikke å vite mye om investeringer i aksjer for å lykkes med indeksfond

3 ) Du vil beholde mer avkastning med indeksmidler enn du ville med aktivt forvaltede midler.

Vi går gjennom disse tre fordelene i detalj nedenfor.

1. På lang sikt får du bedre avkastning med indeksfond enn aktive aksjer

Ett av investeringsmantrene er å holde en diversifisert portefølje. Det reduserer risikoen i et turbulent marked. Hvis en aksje gjør det dårlig, har du andre aksjer eller obligasjoner som motvirker det tapet. Mens aktivt forvaltede fond er typisk godt diversifisert, har forskningen vist at de i det lange løp ikke klarer seg så bra. I 2012 hadde bare 39% av de aktivt forvaltede fondene vært bedre enn deres referanseindeks. Noen aktivt forvaltede midler kan knuse markedet enkelte år, men på lang sikt vil de  sannsynligvis underprestere. Og grunnen er enkel: det er vanskelig å velge vinnende aksjer og time markedet på en konsistent basis, selv for fagfolk.

2. Du trenger ikke å vite mye om investeringer

For å ha en sjanse til å vinne over markedet, må du sette inn massive mengder tid og arbeid. Du må tenke investeringer når du spiser, sover og puster. De fleste har ikke muligheten til dette,  og selv om du skulle tilbringe en masse tid og penger på å undersøke aksjer eller andre aktivt forvaltede verdipapirfond, er det en god sjanse for at du ikke engang kan matche markedet. Hvorfor bruke all den tiden for tvilsomme resultater? Hvorfor ikke heller følge de gjennomsnittlige resultatene av indeksfondene og bruke mer tid på å jobbe med andre ting eller med familien din.

Det vi prøver å si er: Hvis du ikke vet mye om investeringer eller økonomi, eller bare ikke har tid til betydelig forskning, er indeksfondene noe for deg.

3. Du beholder mer av pengene med indeksfond

Selv om et aktivt forvaltet fond på en eller annen måte samsvarer eller slår en indeks som S&P 500, spiller det ingen rolle fordi du kommer til å tape mye av gevinsten i avgifter. Med indeksmidler får du beholde mer av pengene dine av følgende tre grunner:

1. Ingen (eller lite) salgsprovisjoner. Når du kjøper et aktivt forvaltet fond, må du typisk betale en salgskommisjon på 4-6% til meglerfirmaet. Fordi indeksfondene er satt til å spore en bestemt børsindeks, er det ikke nødvendig å betale for “ekspertise” og dermed ikke å betale en salgskommisjon.
2. Lave driftskostnader. I tillegg til de 4-6% du betaler for å gjennomføre et fondskjøp, vil de hvert år trekke 1-2% av balansen i fondet for å betale fondets leder og andre utgifter. Dette kalles utgiftsforholdet. 1% trukket fra fondets balanse hvert år virker kanskje ikke så mye, men over tid blir det mye. Ettersom et indeksfond ikke forvaltes av mennesker, er driftskostnadene betydelig lavere. De fleste indeksfondene har kostnadsforhold som er mindre enn 0.5% og noen er mindre enn 0.2%.
3. Skattegunstig. Hver gang du selger en lønnsom aksje, med mindre de holdes i en slags skattefri pensjonskonto, må du betale skatt på det salget. Ettersom det generelt er svært lite kjøp og salg innenfor et indeksfond, reduseres skattekostnadene og du beholder mer penger.